讀懂上市公司報(bào)告——如何分析現(xiàn)金流量凈額及補(bǔ)充資料？
2024-03-04
? ? ? ? ?現(xiàn)金流量凈額是指現(xiàn)金流入量和流出量的差額,可進(jìn)一步分經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額進(jìn)行分析,判斷企業(yè)所處的發(fā)展階段。
? ? ? ? ?當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí),表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期.在這個(gè)階段企業(yè)需要投入大量資金,形成生產(chǎn)能力,開拓市場,其資金來源只有舉債、融資等籌資活動(dòng)。
? ? ? ? ?當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù),投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時(shí),可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期.這時(shí)產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場,銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢,表現(xiàn)為經(jīng)營活動(dòng)中大量貨幣資金回籠,同時(shí)為了擴(kuò)大市場份額,企業(yè)仍需要大量追加投資,而僅靠經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額可能無法滿足所需投資,必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。
? ? ? ? ?當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù),投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù),籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí),表明企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品成熟期.在這個(gè)階段產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定,已進(jìn)入投資回收期,但很多外部資金需要償還,以保持企業(yè)良好的資信程度。
? ? ? ? ?當(dāng)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù),投資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為正數(shù),籌資活動(dòng)現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時(shí),可以認(rèn)為企業(yè)處于衰退期。
